全球消费电子终端需求回暖，AI赋能智能终端新硬件形态的探索加快。
AI+AR智能眼镜有望成为比肩手机的下一代计算平台。
AI+AR眼镜是智能眼镜的高级形态，是AI端落地侧理想载体。
当前全球大量公司正涌入AI眼镜赛道，Meta、苹果、谷歌、三星、华为、字节等海内外龙头均在加速布局AR领域。
Meta 的首款智能AR眼镜 “Orion”有望于 2024 年亮相；苹果预计在2026年后推出 AR 眼镜，目前正致力于将 Apple intelligence 引入 Vision pro。
根据IDC，2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能眼镜销量为101万台。
Statista数据显示，2023年全球眼镜出货量达10亿副，眼镜作为最便携的可穿戴设备、距离人眼最近的设备，伴随AI加成未来行业有望突破千万级销量。
Counterpoint预计北美地区和中国将占全球AR智能眼镜市场份额的近 90%。
增强现实（Augmented Reality，AR）技术是一种将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，广泛运用了多媒体、三维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感等 多种技术手段，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐等虚拟信息模拟仿真后应用到真实世界中，两种信息互为补充，从而实现对真实世界的“增强”。
目前 AR整机可分为一体式和分体式两种形态，AR智能终端设备需满足计算、显示和交互三大要素。
理想中的AR眼镜须符合三大条件：1、尽可能减轻眼镜的穿戴负担，显示光引擎（光机）尺寸大小约在1cc以下；2、内容辨识度要求方面，显示器亮度规格至少要达到4000nits以上，确保不受天气或场地等外在环境影响；3、解析度需达3,000PPI以上，让投影放大画面清晰。
目前AR眼镜按产品形态可分为单色分体式AR眼镜、双目全彩分体式AR眼镜与双目全彩一体式AR眼镜。
Meta 设想的 AR 眼镜：
在AR产业链中，光学显示、感知交互、主控芯片是核心。
AR眼镜功能模块主要包括光学显示单元、计算单元和感知单元，此外包括音频、存储、散热等。
AR眼镜由摄像头、光学器件、微显示屏和CPU处理中心、声学器件、传感器和架托等部分构成。
AR产业链图谱：
根据 Wellsenn XR，Ray-Ban Meta的综合硬件成本约为164美元，SOC（34%）、ROM+RAM（7%）、OEM（9%）、摄像头（5%）、电池（4%）、PCB（4%）、声学（3%）占比较高。
智能眼镜有望拉动组装厂、芯片厂、摄像头、电池、声学、PCB等行业需求。
光学显示是AR最核心的部分，是决定轻量化消费级AR能否量产落地的关键。
光学环节主要玩家海外代表公司包括索尼、Digilens、Akonia（苹果收购），国内厂商包括水晶光电、舜宇光学、歌尔股份、蓝特科技、三安光电、韦尔股份、美迪凯、腾景科技、谷东科技、三极光电、苏大维格等。
AR眼镜与智能眼镜在麦克风方案、扬声器方案上有高度重合，两者的一大核心区别在于是否配备显示屏幕。
AR 设备目前显示方案主要采用的是 LCos、DLP、Micro OLED，Micro LED等。
LCos是短中期兼具性价比和显示效果的均衡方案。
MicroLED具有低功耗、高亮度，小体积和重量等优势，量产技术待突破，应用前景广阔，未来有望成为AR眼镜微显示器件的最优选择。
全球AR眼镜微显示器主要的供应商包括Sony、Epson、Omnivision、 京东方、JBD 等。
其中日本 Sony 和 Epson 在硅晶 OLED 领域布局较早；美国 Omnivision、TI 分 别在 LCoS 与 DLP 领域拥有明显竞争优势；以京东方和JBD为代表的中国企业正加速布局 Micro-LED 技术。
MicroOLED制造成本较高但已初步具备量产性。供应商方面，目前全球范围内 MicroOLED制造商包括美国eMagin、法国MicroOLED、日本SONY、中国厂商京东方和视涯等。
目前部分AR主打信息提示功能，对芯片计算性能要求不高，或采用可穿戴芯片作为替代方案降低成本和功耗，紫光展锐、晶晨股份、炬芯科技、瑞芯微等国产芯片均有应用。
根据Yole数据，CIS市场索尼约占42%的份额，三星、韦尔股份、意法半导体、格科微等市场份额靠前。韦尔股份于2019 年收购全球第三的CIS厂商豪威科技和思比科，正式切入 CIS 赛道。
此外微型扬声器等也是 AR 眼镜性能的重要保障。
定向扬声将是未来消费级 AR 眼镜的核心能力之一，兼顾隐私保护与高音质是关键。
瑞声科技推出的搭载于 Rokid Max 的 AR 专用 超线性扬声器，采用 8x20x3mm 的超微型设计将重量控制在 1.45g，通过泄声孔和主发声 孔的设计有效抑制声音外溢，提升了聆听私密性。
锂电池以其高能量密度、长循环寿命等优点，成为智能眼镜首选的电源解决方案。
目前国内供应商包括紫建电子、亿纬锂能、欣旺达、珠海冠宇、德赛电池、万祥科技等。
此外随着设备散热升级，如石墨用量增加、采用VC均热板；电池升级，如采用不锈钢壳，领益智造等散热厂商也加速布局。
从竞争格局来看，伴随新品迭代，近年来 AR、智能眼镜格局变化较大。
相较于海外品牌，国内AR厂商在推出消费级AR眼镜方面更为活跃。近年来国产品牌 Xreal、Rokid、雷鸟、影目异军突起。
2024年一季度全球AR眼镜销量约11.3万台，同比增长16%，增量主要来自于Xreal、雷鸟、Rokid等品牌的消费级AR产品。
从市场格局来看，根据IDC数据2023年全球AR市场份额前五位分别是 Xreal、Rokid、雷鸟、INMO、Magic Leap，市场份额分别为45%、14%、13%、6%、4%，其中前四位均为国内品牌，共占据市场份额约78%。