年全球出货量下降今年第二季度有望恢复正常库存水平

2月21日，市场调研分析机构Canalys对外发布了一则关于2023年个人电脑市场复苏情况预测的消息。因为个人电脑供应链的不同阶层面临的挑战不同，因此，其复苏时间也各不相同。Canalys预计，第一家开始库存修正的公司，也将是第一家走出这一周期的公司。鉴于订单流程较为漫长，渠道和个人电脑厂商的库存水平应当比上游零部件厂商更早恢复到正常水平。

半导体行业分析师王志伟在接受《中国经营报》记者采访时表示，在短期内，市场下滑的表现不仅是消费者换机的意愿在降低，还有宏观经济的低迷，政府和企业的采购预算都在紧缩，个人电脑行业面临的艰难环境预计将持续到2024年下半年。

连续下降

近两年以来，全球PC市场曾一路高歌猛进，连续7个季度保持同比正增长。然而这一“盛况”到2022年便戛然而止。

Canalys统计数据显示，在经济环境恶化的情况下，支出在减少，因此继2022年前三季度后，个人电脑市场再次萎缩。2022年底，全球个人电脑市场表现低迷，第四季度台式机和笔记本电脑的总出货量下降29%，跌至6540万台。2022年全年的总出货量为2.85亿台，与出货量较大的2021年相比，下降了16%。

与此同时，各大PC厂商出货量也出现了不同程度的下降。联想市场份额第一，2022年第四季度PC出货量1550万台，同比下滑29%，2022年全年出货量为6810万台，与2021年相比下降了17%。惠普排名第二，2022年第四季度的出货量也下降了29%至1320万台，2022年全年出货量下降25%至5520万台。排名第三的戴尔，在2022年第四季度出货量下降37%至1080万台，在顶级厂商中跌幅最大。苹果在2022年第四季度和全年排名中均排名第四，截至2022年Mac出货量为2720万台，下降6%。

不仅PC厂商受累于市场的低迷，PC供应链的不同部分也面临着挑战，例如，显示面板是2021年Q3起率先降价的关键元器件，在连续多次下跌后，显示面板价格在2022年Q3已经达到成本水平，几乎所有供应商都处于极低利用率或已经生产能力大幅下降。内存产品方面，DRAM和NAND闪存产品的价格在2022年下半年均大幅下跌，Q3和Q4跌幅均超过20%。

Canalys高级分析师Ishan Dutt表示：“正如我们预期的那样，全球个人电脑市场在2022年第四季度面临进一步的增长阻力，情况并未在2022年底有所改善。由于2021年同期笔记本电脑和台式机的出货量创下历史新高，这使得2022年的降幅尤其明显。厂商和零售商旨在通过大幅折扣活动刺激消费者支出，尽管略有成效，但这还不足以带动销量大幅增加。”

王志伟对记者表示，“PC市场的低迷已经持续了一年的时间，在此期间，PC供应链的日子普遍都比较艰难。由于消费者换机的意愿降低、政府和企业的采购预算都在紧缩，PC产业链库存都处于较高的水平。”

长期前景依然乐观

为应对当前困难局面，PC厂商纷纷裁员度日。2022年11月，惠普就已宣布了至多6000人、比例约12%的裁员计划。随后，戴尔也被曝出将裁员超6500人，约占员工总数的5%。

联想集团董事长兼CEO杨元庆也在财报沟通会上透露，联想集团将调整员工队伍，以削减部分业务支出，同时在服务器等高增长业务继续招聘。

不过，Ishan Dutt表示：“2022年的出货量下降了16%，我们预计2023年会进一步收缩。但这两年的总出货量仍将高于2019年疫情前的时代。尽管存在短期困难，但PC的长期前景依然乐观，一旦企业和消费者渡过难关，我们预计延迟购买将在2023年底开始提振市场，2024年势头将回升。随着疫情高峰期间部署的设备达到其生命周期的末期，主要市场的需求重启将推动这一趋势。即使在经济低迷时期，仍有一些领域可以为该行业带来成功，例如游戏、联网PC和混合工作，所有这些领域都在2023年CES上发布的公告中得到了强调。”

事实上，大多数厂商和零部件厂商都期待2023年下半年的需求情况可以好转。

杨元庆表示：“我们也非常期待个人电脑业务能够很快地恢复增长，而且我们判断在今年下半年以后将会恢复增长，当然前两个季度还会进一步地去消化库存。”

联想中国区总裁刘军在业绩会上提到，过去三年PC市场确实因为疫情、供货等原因，有一些库存大小的调整和变化，但从长期监测数据来看，无论是全球市场还是中国市场，实际客户对PC的使用时长以及整个PC的使用量都在增长，所以当短期的库存消耗干扰因素去除以后，未来还是看好整个PC市场的。

此前，AMD首席执行官苏姿丰说道：“我们确实认为2023年第一季度是个人电脑市场的底部，我们将在第二季度看到一定幅度的增长，然后在下半年会出现季节性增长。”

Canalys预计，如果采购订单同时涌入，下半年的零部件价格可能将大幅反弹。在对未来需求可见性有限的情况下，采购团队要在修正周期内增加零部件订单并非易事。愿意在2023年第二季度敢于“尝鲜”的厂商将能够更快地顺应市场需求，且能够减少下一个零部件价格上涨趋势所带来的冲击。